В ранние часы 26 сентября цена биткоина упала до $62 705, что временно подорвало уверенность быков после третьего подряд отката от уровня сопротивления в $64 тысяч всего за четыре дня. Однако ситуация изменилась с открытием фондового рынка США, что привело к новому рекорду индекса S&P 500. Вскоре за этим последовал и биткоин, который поднялся более чем на 3%, вновь преодолев отметку в $65 тысяч.
Некоторые рыночные аналитики считают, что путь биткоина к отметке в $70 тысяч укрепляется благодаря макроэкономическим тенденциям, таким как снижение процентных ставок в США и возросший интерес со стороны долгосрочных институциональных инвесторов. Опасения по поводу возможного пузыря на фондовом рынке ослабли на фоне признаков устойчивого экономического роста и рекордного уровня цен на жильё в США.
Рост технологических акций и изменения в денежно-кредитной политике влияют на настроения инвесторов
Технологический сектор является основным двигателем роста мирового фондового рынка: несколько компаний показали рост более чем на 30% за последние шесть месяцев. Среди них — Alibaba, Tesla, Nvidia, Taiwan Semiconductor и Apple. Майкл Матусек (Michael Matousek), главный трейдер в US Global Investors Inc., сообщил Bloomberg:
«ИИ по-прежнему остаётся актуальным, но, на мой взгляд, люди немного перегрелись, ожидая слишком многого в краткосрочной перспективе.»
24 сентября Лин Алден (Lyn Alden), инвестиционный исследователь и основатель Lyn Alden Investment Strategy, отметила, что биткоин — это актив, который наиболее сильно коррелирует с изменениями глобальной денежной массы (М2). Исторические данные показывают, что цена биткоина увеличивалась в 83% случаев за 12-месячный период, когда ликвидность добавлялась к банковским депозитам и в оборотные деньги. Для сравнения, золото за последние 10 лет следовало за изменениями М2 лишь в 68% случаев.
Эти данные, благоприятные для биткоина, особенно на фоне того, что правительства начинают вновь вводить стимулы после 18-месячного перерыва, также поддерживают фондовый рынок. Согласно тому же исследованию, индекс S&P 500 показывает 81% корреляцию с изменениями денежной массы. Следовательно, вместо того чтобы позиционировать себя как некоррелируемый актив, этот цикл может укрепить биткоин как хедж против бесконечной эмиссии денег со стороны правительств.
Позитивная динамика на фондовом рынке США 26 сентября была в значительной степени обусловлена действиями поставщика микросхем памяти Micron, ключевого игрока в цепочке поставок для искусственного интеллекта. Micron повысила прогноз по квартальной выручке до $8,9 млрд, по сравнению с предыдущей оценкой в $8,5 млрд. Компания прогнозирует, что спрос на чипы для ИИ-центров обработки данных к 2025 году увеличится в 5 раз, что вселяет уверенность в инвесторов, особенно тех, кто сильно зависит от технологического сектора.
Биткоин становится менее рискованным активом
Увеличение аппетита к риску у инвесторов также поддерживается третьей оценкой роста валового внутреннего продукта (ВВП) США за второй квартал, которая составила 3%, по данным Yahoo Finance. Это подтверждает ожидания роста ВВП на 2,9% в годовом исчислении в третьем квартале. Кроме того, недавно объявленные меры экономического стимулирования в Китае привели к самому крупному недельному росту индекса CSI 300 за последнее десятилетие.
Однако наиболее значимым недавним событием, повлиявшим на динамику биткоина, стал приток средств в размере $242 млн в спотовые биткоин-ETF всего за два дня. Ранее инвесторы скептически относились к тому, что институциональный спрос наберёт обороты, особенно после того как iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock зафиксировал лишь $5 млн притока с момента его запуска 27 августа, согласно данным Farside Investors.
Рост биткоина выше отметки $65 тысяч обусловлен благоприятными макроэкономическими тенденциями, увеличением институционального спроса и возрождением силы технологического сектора. Значительные притоки в биткоин-ETF указывают на изменение настроений инвесторов и снижение воспринимаемого риска, что может создать условия для роста биткоина к отметке $70 тысяч.
